ＳＭＨはVanEck社が出している半導体ＥＴＦで、ＳＯＸＬはDirexion社が出している半導体ＥＴＦです。
ＳＯＸＬは 「Direxion デイリー 半導体株 ブル ３倍 ＥＴＦ」という名前からもわかるように日々の値動きの３倍になるように設計されています。（ブルは、上昇・強気のことで、牛が角を下から上へ突き上げる仕草からきています。）
わたしは日々売り買いする短期投資はやりませんので、長期的に見た時にどっちがいいのか両ＥＴＦを比較してみました。
ＥＴＦ名称
| ＳＭＨ | ヴァンエック・ベクトル・半導体株 ＥＴＦ |
| ＳＯＸＬ | Direxion デイリー 半導体株 ブル ３倍 ＥＴＦ |
年間分配金利回り（配当金利回り）
| ＳＭＨ | １．５６％ |
| ＳＯＸＬ | ０．０４％ |
株価の値上がりを期待して購入していますので、別に無くてもいいんですが、ＳＭＨは１．５％の配当金をもらえるのは嬉しいです。もし株価が下落してる期間でも、我慢の言い訳ができそう・・・。
経費率
| ＳＭＨ | ０．３５％ |
| ＳＯＸＬ | ０．９６％ |
ＳＯＸＬはＳＭＨの約３倍ですが、どちらも１％未満ですし、一般的には低い水準です。
あとＳＯＸＬは日々の値動きの３倍になるよう設計しているので手間もかかるでしょうから、経費がかかるのも仕方ないと思います。
組入銘柄は、ほぼ同じ！
ＳＭＬとＳＯＸＬの組み入れ銘柄がどれくらい重複しているのかを調べてみました。（２０２１年１月１０日時点）
92.09%が重複していますので、ＳＭＬとＳＯＸＬは、どちらもほぼ同じ企業に対して投資していることがわかりました。
大枠でとらえると同じものと考えることができます。
| ティッカー | 企業名 | ＳＭＬ 保有比率 |
ＳＯＸＬ 保有有無 |
| TSM | タイワン・セミコンダクター | 14.02% | 〇 |
| NVDA | エヌビディア | 6.52% | 〇 |
| ASML | ASMLホールディング | 5.08% | 〇 |
| AVGO | ブロードコム | 4.89% | 〇 |
| AMD | アドバンスト・マイクロ・デバイス | 4.87% | 〇 |
| INTC | インテル | 4.79% | 〇 |
| TXN | テキサス・インスツルメンツ | 4.74% | 〇 |
| NXPI | ＮＸＰセミコンダクターズ | 4.60% | 〇 |
| QCOM | クアルコム | 4.58% | 〇 |
| MU | マイクロン・テクノロジー | 4.58% | 〇 |
| ADI | アナログ・デバイセズ | 4.54% | 〇 |
| AMAT | アプライド マテリアルズ | 4.45% | 〇 |
| LRCX | ラムリサーチ | 4.31% | 〇 |
| XLNX | ザイリンクス | 3.50% | 〇 |
| KLAC | KLA | 3.27% | 〇 |
| CDNS | ケイデンス・デザイン・システムズ | 3.09% | × |
| STM | STマイクロエレクトロニクス | 2.73% | × |
| MCHP | マイクロチップ・テクノロジー | 2.71% | 〇 |
| SWKS | スカイワークス・ソリューションズ | 2.61% | 〇 |
| MXIM | マキシム・インテグレーテッド・プロダクツ | 2.09% | × |
| TER | テラダイン | 2.06% | 〇 |
| MRVL | マーベル・テクノロジー・グループ | 1.95% | 〇 |
| QRVO | コルボ | 1.79% | 〇 |
| ON | オン・セミコンダクター | 1.14% | 〇 |
| OLED | ユニバーサルディスプレイ | 1.07% | 〇 |
| 重複銘柄の合計 | 92.09% | – | |
１０年間での株価上昇率はＳＯＸＬの圧勝！
ＳＭＨは約６倍、ＳＯＸＬは約４４倍になっています。この数値を見るとすさまじいですね・・・。
| 2011年初 | 2021年初 | 上昇率 | |
| ＳＭＨ | 34.66 (2011/2 設定開始時点） |
220.55 | 6.36倍 |
| ＳＯＸＬ | 12.74 | 569.13 | 44.67倍 |
ＳＯＸＬの値上がり率はすさまじいのですが、同時に値下がりもすさまじいです。
２０２０年３月のコロナショックの時は、ＳＭＨは１５０ドルが１００ドルになった位ですが、ＳＯＸＬは、３００ドルが１００ドル位に落ち込んでいます。３分の１に下落・・・。
ＳＯＸＬを買う時の懸念点は、こういった急落に対して精神的に耐えられるかですね。
ＳＭＨ
ＳＯＸＬ
純資産額
| ＳＭＨ | ４０７０億円 |
| ＳＯＸＬ | １８９０億円 |
国内の大手投資信託と同じくらいの水準です。
まとめ
調べてみた結果、どちらも投資対象はほぼ同じだったので、本質的にはどちらに投資しても同じです。
上昇率に差があって、ＳＭＨは１０年間で約６倍ですが、ＳＯＸＬは約４４倍になっております。
ＳＭＨでも十分な上昇率ですが、４４倍を見てしまうと、なんとなく物足りなく感じてしまうので、ＳＯＸＬも合わせて買っていきたいです。
ただ、暴落はかなり恐ろしいです・・・。
株価チャートを眺めていると、１～２年に１度位は暴落のタイミングがあるので、ＳＯＸＬはそのタイミングを狙いたいと思います。
わたしはＳＭＨを定期購入、暴落時にＳＯＸＬを都度追加購入する戦略で行きます。「暴落」の基準を直近最高値の半値になった時が目安として。
