最近ニュースで「２０２１年は金利上昇に伴いグロース株は下落！バリュー株が優位になっていく！」とよく聞きます。
「グロース株」は、アマゾンとかマイクロソフトとか「ＧＡＦＡＭ」と呼ばれている高成長企業たちなので、わかりやすかったのですが、「バリュー株」ってどんな銘柄なんでしょう？
２０２１年、本当にバリュー株が優位になるのかどうかはわかりませんが、その時が来た時のために、何に投資すればよいのかだけは目星をつけておきたいです。
投資先さえ決めておけば、本当に金利が上昇してグロース株の株価が下落したとき、すぐに動けますからね。
バリュー株に投資する代表的なＥＴＦ
| ティッカー | ＥＴＦ名称 |
| ＶＯＮＶ | バンガード・ラッセル1000バリュー株ETF |
| ＶＴＷＶ | バンガード・ラッセル2000バリュー株ETF |
| ＳＰＹＶ | SPDR・S&P500バリュー株式ETF |
| ＶＴＶ | バンガード・米国ラージキャップ・バリューETF |
| ＶＢＲ | バンガード・米国スモールキャップ・バリューETF |
年間経費率／配当利回り（2021.1.15時点）
| ＥＴＦ | 経費率 | 配当利回り |
| ＶＯＮＶ（ラッセル1000バリュー株ETF） | 0.08% | 2.16% |
| ＶＴＷＶ（ラッセル2000バリュー株ETF） | 0.15% | 1.36% |
| ＳＰＹＶ（S&P500バリュー株式ETF） | 0.04% | 2.30% |
| ＶＴＶ（米国ラージキャップ・バリューETF） | 0.04% | 2.46% |
| ＶＢＲ（米国スモールキャップ・バリューETF） | 0.07% | 1.56% |
経費率は、どれも０．１％前後の水準ですので、十分安いです。
配当利回りは、ＶＯＮＶ・ＳＰＹＶ・ＶＴＶが２％を上回っています。
ＶＯＮＶ・ＳＰＹＶ・ＶＴＶは大型株で構成されているＥＴＦです。せっかくなら、たくさん配当金をもらいたいので、ＶＯＮＶ・ＳＰＹＶ・ＶＴＶの中から選んだほうが良さそうですね。
１０年前からの株価上昇率は、ほぼ同じ！
１０年前からの株価上昇率はどれも１３０～１５０％で、２．３倍～２．５倍といった感じです。
１０年という長期スパンで見ると、ほぼ同じと思っていいと思いますが、ＶＢＲ・ＶＴＶの上昇率が１５０％を超えています。
値動きに関しては、ほぼ同じです。上昇する時は揃って上昇するし、下落する時は揃って下落する値動きになっていますが、若干ＶＴＷＶの下振れが大きいかなぁといった位で、大きな違いはないです。
組み入れ銘柄ＴＯＰ１０
各ＥＴＦの組み入れ銘柄ＴＯＰ１０を調べてみました。
小型株に投資しているＶＴＷＶ、ＶＢＲは、知らない企業が多いですが、大型株中心に投資しているＶＯＮＶ・ＳＰＹＶ・ＶＴＶは、有名企業が並んでます。
もし、個別企業に投資したい場合は、ＶＯＮＶ・ＳＰＹＶ・ＶＴＶに共通して投資されている有名企業を買ってくのが安心できそうですね。
ＶＯＮＶ（ラッセル1000バリュー株ETF）
ＶＯＮＶは、アメリカ市場で時価総額上位１～１，０００社のうち割安状態にある銘柄８６７銘柄に投資しています。（２０２０年１２月３１日時点）
時価総額上位の企業ですので、有名な企業が並んでますね。
組み入れ銘柄ＴＯＰ１０
| 順位 | ティッカー | 会社名 | 比率 |
| 1 | BRK.B | Berkshire Hathaway Inc. Class B | 2.5 % |
| 2 | JPM | JPMorgan Chase & Co. | 2.2 % |
| 3 | JNJ | Johnson & Johnson | 2.0 % |
| 4 | DIS | Walt Disney Co. | 1.9 % |
| 5 | VZ | Verizon Communications Inc. | 1.4 % |
| 6 | CMCSA | Comcast Corp. Class A | 1.3 % |
| 7 | BAC | Bank of America Corp. | 1.3 % |
| 8 | T | AT&T Inc. | 1.1 % |
| 9 | PFE | Pfizer Inc. | 1.1 % |
| 10 | INTC | Intel Corp. | 1.1 % |
ＶＴＷＶ（ラッセル2000バリュー株ETF）
ＶＯＷＶは、アメリカ市場で時価総額上位１，００１～３，０００社のうち割安状態にある銘柄１，５０１銘柄に投資しています。（２０２０年１２月３１日時点）
こちらはＶＯＮＶとは違い、聞きなれない企業ばかりです。知っているのは１０位のマリオットのホテルくらい。
組み入れ銘柄ＴＯＰ１０
| 順位 | ティッカー | 会社名 | 比率 |
| 1 | DAR | Darling Ingredients Inc. | 0.7 % |
| 2 | PENN | Penn National Gaming Inc. | 0.5 % |
| 3 | PFGC | Performance Food Group Co. | 0.5 % |
| 4 | CLF | Cleveland-Cliffs Inc. | 0.4 % |
| 5 | CZR | Caesars Entertainment Inc. | 0.4 % |
| 6 | BEPC | Brookfield Renewable Corp. Class A | 0.4 % |
| 7 | SSB | South State Corp. | 0.4 % |
| 8 | SF | Stifel Financial Corp. | 0.4 % |
| 9 | NVAX | Novavax Inc. | 0.4 % |
| 10 | VAC | Marriott Vacations Worldwide Corp. | 0.4 % |
ＳＰＹＶ（S&P500バリュー株式ETF）
Ｓ＆Ｐ５００指数のうち、市場全体と比較して割安状態にある４３９銘柄に投資しています。（２０２１年１月１４日時点）
Ｓ＆Ｐ５００構成銘柄ですので、ＶＯＮＶと同様に有名企業が多いですね。
組み入れ銘柄ＴＯＰ１０
| 順位 | ティッカー | 会社名 | 比率 |
| 1 | BRK.B | Berkshire Hathaway Inc. Class B | 2.9 % |
| 2 | JPM | JPMorgan Chase & Co. | 2.8 % |
| 3 | DIS | Walt Disney Company | 2.0 % |
| 4 | BAC | Bank of America Corp | 1.6 % |
| 5 | JNJ | Johnson & Johnson | 1.6 % |
| 6 | INTC | Intel Corporation | 1.5 % |
| 7 | VZ | Verizon Communications Inc. | 1.5 % |
| 8 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 1.3 % |
| 9 | T | AT&T Inc. | 1.3 % |
| 10 | PFE | Pfizer Inc. | 1.3 % |
ＶＴＶ（米国ラージキャップ・バリューETF）
ＶＴＶは、アメリカの時価総額が大きな企業の中で、割安状態にある３２６銘柄に投資しています。ＶＯＮＶをさらに厳選した感じでしょうか。
組み入れ銘柄ＴＯＰ１０
| 順位 | ティッカー | 会社名 | 比率 |
| 1 | BRK.B | Berkshire Hathaway Inc. Class B | 2.9 % |
| 2 | JNJ | Johnson & Johnson | 2.8 % |
| 3 | JPM | JPMorgan Chase & Co. | 2.6 % |
| 4 | PG | Procter & Gamble Co. | 2.3 % |
| 5 | UNH | UnitedHealth Group Inc. | 2.3 % |
| 6 | DIS | Walt Disney Co. | 2.2 % |
| 7 | VZ | Verizon Communications Inc. | 1.6 % |
| 8 | CMCSA | Comcast Corp. Class A | 1.6 % |
| 9 | BAC | Bank of America Corp. | 1.6 % |
| 10 | KO | Coca-Cola Co. | 1.4 % |
ＶＢＲ（米国スモールキャップ・バリューETF）
ＶＴＶは、アメリカの時価総額が小さな企業の中で、割安状態にある９３９銘柄に投資しています。
全然知らない企業ばかりです。
組み入れ銘柄ＴＯＰ１０
| 順位 | ティッカー | 会社名 | 比率 |
| 1 | IEX | IDEX Corp. | 0.5 % |
| 2 | VICI | VICI Properties Inc. | 0.5 % |
| 3 | ON | ON Semiconductor Corp. | 0.5 % |
| 4 | MOH | Molina Healthcare Inc. | 0.4 % |
| 5 | NUAN | Nuance Communications Inc. | 0.4 % |
| 6 | BAH | Booz Allen Hamilton Holding Corp. Class A | 0.4 % |
| 7 | ATO | Atmos Energy Corp. | 0.4 % |
| 8 | RPM | RPM International Inc. | 0.4 % |
| 9 | MPW | Medical Properties Trust Inc. | 0.4 % |
| 10 | WTRG | Essential Utilities Inc. | 0.4 % |
まとめ（ＥＴＦ・個別銘柄でどれが良い？）
ＥＴＦでは、ＶＴＶが良さそう！
各ＥＴＦの指標で優位性がある部分を黄色に塗ってみました。こう見ると、ＶＴＶ（米国ラージキャップ・バリューETF）がバランスがとれていて良いですね。
ＶＴＶは、アメリカ大型株の中で割安状態にある銘柄に投資しています。構成する銘柄も有名企業が多いので、安心できます。
わたしがバリュー株を購入する時は「ＶＴＶ」を購入することにします。
| ＥＴＦ | 年間 経費率 |
年間 配当利回り |
１０年 株価上昇率 |
| ＶＯＮＶ ラッセル1000バリュー株ETF |
0.08% | 2.16% | 140% |
| ＶＴＷＶ ラッセル2000バリュー株ETF |
0.15% | 1.36% | 136% |
| ＳＰＹＶ S&P500バリュー株式ETF |
0.04% | 2.30% | 138% |
| ＶＴＶ 米国ラージキャップ・バリューETF |
0.04% | 2.46% | 151% |
| ＶＢＲ 米国スモールキャップ・バリューETF |
0.07% | 1.56% | 152% |
個別では、大型株ＥＴＦで重複している企業が良さそう！
個別企業の場合、どのＥＴＦにも上位ＴＯＰ１０に位置している企業を買うと良さそうです。
ただ、個別企業の場合、その企業の株価だけ突出して上がってて、割安ではない場合もありえます。個別企業の場合は、購入しようとする時の株価も見ながら検討が必要ですね。
初心者の場合は、ＥＴＦを買っておいたほうが無難ですので、ＥＴＦのほうがオススメです。
| ティッカー | 会社名 | ＴＯＰ１０ 重複数 |
| BRK.B | Berkshire Hathaway Inc. Class B | 3 |
| JPM | JPMorgan Chase & Co. | |
| JNJ | Johnson & Johnson | |
| DIS | Walt Disney Co. | |
| VZ | Verizon Communications Inc. | |
| BAC | Bank of America Corp. | |
| CMCSA | Comcast Corp. Class A | 2 |
| T | AT&T Inc. | |
| PFE | Pfizer Inc. | |
| INTC | Intel Corp. | |
| XOM | Exxon Mobil Corporation | 1 |
| PG | Procter & Gamble Co. | |
| UNH | UnitedHealth Group Inc. | |
| KO | Coca-Cola Co. |
